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大麦理财CEO刘超:发挥供应链金融的“务实性”

供应链金融早两年就火过,只是当时市场“诱惑”实在太多,许多平台也就喊喊而已。

“8·24新规”出台以来,行业来到了十字路口,不少P2P平台都在焦虑中寻求转型之路。

作为金融黑马,供应链金融兼优质资产和低风险于一身,如果能和供应链金融“恋爱”,岂不是美事一桩。

然而在金融巨头、大企业这些高富帅面前,作为最弱小的参与者,P2P行业有戏吗?

日前,观察会客厅邀请了大麦理财CEO刘超和新华社瞭望智库特约研究员悦涛,探讨了P2P与供应链金融的问题。

大麦理财CEO刘超:发挥供应链金融的“务实性”


大麦理财CEO刘超(中)和新华社瞭望智库特约研究员悦涛(右)在直播中

有诱惑

优质资产的争夺越来越激烈,而供应链金融一方面解决了P2P借款企业的融资需求,另一方面也降低了风险,故许多P2P平台对此青睐有加。

然而对许多投资人来说,供应链金融是什么?他们感觉一头雾水。

“这个名词在2015年比较火。”大麦理财CEO刘超表示,“我向别人借钱买手机,这是消费金融,但如果一家公司进了一批手机,找了第三方金融机构借钱,卖完手机后把款项还回来,这就是供应链金融。”

“供应链金融,它穿透产业链,打通上下游,为实体经济输血。”新华社瞭望智库特约研究员悦涛的理解更为直接。

它为贸易而生,是优质资产。刘超表示,供应链金融的风险低,主要在其“脱虚向实”,以服务实体经济和大众经济为出发点。

大麦理财很早就深度切入了供应链金融。据刘超介绍,大麦理财和一大型连锁超市合作后,每一家店面都拿到了20万元的授信,店面备货的资金就解决了。

大麦理财通过供应链金融参与的方式是,把钱放在总公司,店面借多少钱就拿多少钱的货,货物销售完后再把钱还给大麦理财,这样上下游生态链就被打通了。

过程中,P2P平台就像是润滑剂,之前在没有资金介入的情况下,该便利超市规模很难做大,而有了这批资金,发展就天翻地覆。

“这个模式不管是银行来做,还是P2P公司来做,本质是一样的,”悦涛表示,但双方介入的深浅不一样。

银行贷款都是潜层接触,P2P公司介入就比较深一些,如果上下游没有资金方撮合的话,最缺失一个信用中介,如果再介入更深的话,会提供深度的财务咨询、金融中介服务,这样扮演的不再只是贷款的角色。

有难度

供应链金融,就是金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起,提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

一般来说,一个特定商品的供应链从原料,到最终产品,到把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户连成一个整体。

在这个供应链中,竞争力较强的核心企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张,整个供应链出现失衡。

数据显示,2020年,我国供应链金融的市场规模近15万亿,存量市场空间惊人。

这块蛋糕实在太诱人,所以这两年,从金融巨头、上市公司再到互联网金融平台,纷纷布局供应链金融。

有风投人士指出,“可以说,P2P平台是目前最弱小的参与者。它可能成为核心企业的工具,也可能只是在为别的资金端‘做嫁衣’。”

尽管很多P2P平台看好供应链金融,但转型中一些问题也浮出水面。据悉,有一些网贷平台受限于“8·24新规”要求,下架了大额标的资产,已退出供应链金融市场。

干脏活?

一方面是市场竞争激烈,一方面是转型过程中面临能力上的局限。

供应链金融早期受益者主要为商业银行和龙头企业。随后,如腾讯、阿巴、京东等成为供应链金融的新贵。而近几年,很多传统企业也纷纷将目光瞄准了这块市场。

悦涛以华为举例,认为越来越多的大公司介入了供应链金融。

“华为一年流通的货币据说有1万亿,表面看没有做金融,但实际上肯定会有财务公司在做上下游公司账款处理。当然,掌握话语权的企业一般都是最强的企业,成本在别人身上,资金在他手里。”

在银行、大企业等传统玩家面前,P2P平台显然觉着乏力。

供应链金融的核心竞争力在于对供应链内部交易信息、货品信息、资金信息的掌控与把握,而这些信息基本都掌控在核心企业手中。P2P平台要找到一个舒服的切入“姿势”,难度可想而知。

刘超认为,这不代表P2P平台没机会。“金融毕竟还有他的专业性,需要专业的人、专业的产品设计、专业的风控模式,这个市场有那么多专业的公司,为什么还要自己做呢?”刘超表示,在这个专业领域,未来合作一定是大趋势。

“在这个领域,银行做起来不会像我们这样又累又苦。”说到P2P平台在供应链金融市场的前景,刘超还是很有信心。

“做好供应链,虽然看着挺简单的,其实要细致地去了解这个企业的生态,我们要深入进去,要研究哪些环节能起到放大作用,你不去了解根本做不出来。”刘超说。

单相思?

正如大麦理财CEO刘超的观点一样,P2P平台参与供应链金融的想法,也不完全是一场“单相思”,甚至有声音认为,其实是供应链金融主动选择了P2P平台。

比如汽车经销商对资金的需求,有时是短时间内立即需要,加上金额不大和周期短,银行是看不上眼的。仔细分析就会发现,P2P的运营模式非常契合供应链金融资产端的需求,P2P参与其中还是有自己的位置的。

对此悦涛表示,P2P平台要想做好供应链金融,“一定要深入了解行业,要对这个行业渗透得比别人深,然后业务做的好,坏账率低,并且要对行业发展能做前瞻性布局,这样才能把握全局。”

“小平台也是有机会的。”对于因为弱小就被唱衰的说法,刘超有自己的认识。

他表示,“只有深入其中,才能做好这个业务,供应链金融涵盖到360行,谁也不能全部垄断,呼吁我们的P2P平台,共同参与到实体经济里面去,与其总盯着现金贷,不如去深耕一些行业、企业,让钱真正用到实体经济,用到流通环节里面去,不要总是想着放杠杆”。

不过,也有分析人士指出,有的参与供应链金融的网贷平台背靠强大的“干爹”,比如拥有上市公司背景。也有的网贷平台是在给保理公司、小贷公司募集资金,与资金需求端合作。

但不管使用何种参与方式,P2P平台参与供应链金融一直是“雷声大雨点小”,虽然从2014年底就开始热炒,但行业里真正做到体量可观的并不多见。

爱情故事往往是浪漫的,但爱情除了深入心灵外,能否共建美好的未来才是最关键的,否则就是一厢情愿。

相比传统金融机构,P2P平台的优势在于更为“下沉”,全身心的投入或许是能打动对方不多的方式之一。

“要真正把供应链金融做好,需要深入到产业链里面去,要做好与企业共同成长的准备,这些都需要时间。”刘超最后在展望发展前景时,这样表示。

有干货:承兑汇票和商业保理

刘超:所谓的“承兑汇票”是,比如说一个大的公司,向供应商买了一个东西,但就是不付你钱,我要押你3个月的账期,但是呢我要给你一个凭证,这个凭证就是“承兑汇票”。而拿到汇票的供应商,在这期间突然需要现金怎么办,这时就可以把汇票质押给保理公司,保理公司放出现金,此时债权就发生转移了,这个公司就要把钱还给保理公司,帮你提前兑现的过程。

  供应链金融和保理,一个对上游,一个对下游。

 悦涛:好理解一点的话,理解成债权就行了,无非是不同的场景和对应方。


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